【自学考试备考】2024年10月自学考试00077《金融市场学》考点串讲

考点1：金融市场 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

考点2：金融市场的交易主体

金融市场的交易主体：资金需求者、资金供给者和金融中介。具体包括：

（1）企业；

（2）居民；

（3）政府机构；

（4）存款性金融机构；

（5）非存款性金融机构；

考点3：存款性和非存款性金融浙江自学考试网机构

存款性金融机构：

（1）商业银行；

（2）信用合作社；

非存款性金融机构：

（1）投资银行；

（2）保险公司；

考点4：金融资产的特征

（1）期限性：金融资产一般都有固定的偿还期限。

（2）收益性：金融资产可以取得收益、或是价值增值。

（3）流动性：金融资产的流动性是指其迅速转化为现金的能力。

考点5：金融市场的新趋势

（1）资产证券化

（2浙江自学考试网）金融自由化

（3）金融全球化

考点6：资产证券化 资产证券化是指把流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

考点7：货币市场 货币市场又名短期金融市场、短期资金市场．是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。

考点8：回购协议回购浙江自学考试网协议、是指在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。从本质上讲，回购协议是一种抵押贷款，证券就是这类贷款的抵押品。

考点9：公募和私募 金融资产的发行有公募和私募两种形式，公募是将金融资产向社会公众发行，私募是将金融资产向机构投资者发行。

考点10：金融市场的功能

（1）聚敛功能；

（2）配置功能；

（3）调节功能；

考点11：同业拆借市场 同业拆借市场，也可称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。换句话说、同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场。

考点12：同业拆借市场的特点

（1）在市场准入方面一般有较严格的限制

（2）融通资金期限短，流动性高

（3）交易手段先进．交易手续简便、交易成交时间短

（4）交浙江自学考试网易金额大，且一般不需担保或抵押

考点13：票据的类别 按照《票据法》规定，票据分为汇票、本票和支票。

考点14：票据的作用

（1）支付工具；

（2）流通转让；

（3）融通资金；

（4）信用手段；

考点15：商业票据的特征

（1）发行成本低；

（2）足额运用资金；

（3）对利率变动反应灵敏；

考点16：债券债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者浙江自学考试网出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息．并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

考点17：债券的特征

（1）债券的期限：有固定的期限。

（2）债券的流动性：在债券到期之前、债券持有人还可以在债券流通市场上将其所持有的债券变现，提前获得相应的投资收益。

（3）债券的收益：债券的收益分为两部分，其一是债券的利息收益﹔其二是债券交易产生的价差收益。

考点18︰外国债券和欧洲债券

按照债券发行主体国别的不同．债券分为国内债券和国际债券。国际债券具体包括外国债券和欧洲债券两种。

外国债券指的是.由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的、以该国货币作为计价货币的债券。比如，“扬基债券”、“武士债券”。

欧洲债券指的是，由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的、以第三国货币作为计价货币的债券，如德国一家机构在日本浙江自学考试网债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券。

可转换公司债券，是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。

荷兰式招标，是以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格（或最高中标利率）作为债券最终的发行价格（或票面利率）。荷兰式招标又称为单一价格招标，在该种规则下，所有中标者在认购债券时的价格都是一样的。

美国式招标，是以募集完浙江自学考试网发行额为止的所有中标者各自报出的中标价格（或中标利率）作为各个中标者认购债券的价格（或利率）。美国式招标又称为多种价格招标，在该种规则下，所有中标者认购债券的价格〔或利率）是不同的。

按照股东享有的权利不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

普通股票简称普通股，是指在公司的经营管理、盈利以及财产分配上享有普通权利的股票。优先股票简称优先股，是指股东享有某些优先权利的股票。其浙江自学考试网一，当公司派发红利的时候，优先股股东比普通股股东先分红，而且能够享受到固定数额的股息；其二，在公司宣布破产之后进入清算阶段的时候，优先股股东可以在债权人之后，普通股股东之前，优先获得剩余财产的分配权。

股票流通市场的组织形式可分为场内交易、场外交易、第三市场和第四市场。

场内交易是指在证券交易所内进行的交易。场内交易是股票。通市场的主要组织形式，而证券交易所则是场内交易浙江自学考试网的主要场所。

场外交易是相对于证券交易所交易而言的、是指在证券交易所以外进行的证券交易。第三市场是指在证券交易所上市的证券但是在场外市场进行交易而形成的市场。

第四市场是指一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市商，而只是彼此之间利用电子通信网络直接进行的大宗股票买卖所形成的市场。

根据法律形式的不同．可以将基金分为契约型基金和公司型基金。

以国债、金融债浙江自学考试网等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券基金。

基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

（1）股利收入；

（2）利息收入；

（3）资本利得；

（4）资本增值；

（5）其他收入，指运用基金资产面带来的成本或费用的节约额等。

汇率常用的标价方法有两种：直接标价法和间接标价法。

直接标价法又浙江自学考试网称价格标价法，是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。我国采用直接标价法。

间接标价法又称数量标价法，是以外国货币来表示一定单位本国货币的汇率表示方法。

黄金主要有三种属性，即商品属性、货币属性和投资属性。货币属性和投资属性都是黄金的金融属性。

黄金期权的期权费由黄金价格的波动率，期权合约规定的行权价格和黄金期权的期限共同决定。无论是看涨期权还是浙江自学考试网看跌期权、黄金价格波动越大、期权期限越长则期权的期权费越高；对于看涨期权而言，行权价格越高，则期权费越低；对于看跌期权而言，行权价格越高，则期权费越高。

金融衍生品大都可以归为金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约和金融互换合约等金融衍生品大类中。

（1）有利于金融市场向完全市场发展

（2）价格发现

（3）投机协能

（4）风险管理

金融衍生品市场中有众多的交易者，根据其参与交易的不同动机和目的，可以将其划分为套期保值者、投机者和套利者三类。

金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买入或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。

欧洲货币并非欧洲国家发行的货币，而是泛指各种市场所在国存放和借贷的外国货币。

欧洲货币市场是浙江自学考试网指非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场，因此也称之为境外货币市场。

货币时间价值的表现形式有两种：绝对数（收益）和相对数（收益率）。从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的机会成本﹔从相对量上看，货币时间价值可以看成是不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。

考点37：复利现值的计算

考点38：名义利率与实际利率

名义利率是政浙江自学考试网府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。实际利率是在通货膨胀条件下、名义利率扣除物价变动率后的利率。

（1）弱式有效市场

市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额和融资金额等。股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。

（2）半强式有效市场

资产的价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券浙江自学考试网有关的公开信息。利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息还可以获得超额利润。

（3）强式有效市场

市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润。没有任何方法能够帮助投资者获得超额利润。

风险就是指未来结果的不确定性。未来结果的可能值可能低于也可能高于期望值，因此风险不同于亏损一词，风险中既包含对市场主体不利的一面，也包含着有利的一面。浙江自学考试网

一条无差异曲线代表给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合。

第一章概述

1. 金融市场的主要构成要素包括哪些？

金融市场的主要构成要素包括交易主体、交易机制和交易对象

2. 金融市场的交易对象是什么？

金融市场的交易对象是金融资产。

3. 金融市场交易机制的核心是什么？

金融市场交易机制的核心是价格机制。

4. 金融资浙江自学考试网产的特征是什么？

（1）期限性；（2）收益性；（3）流动性；（4）风险性。

5. 金融市场的发展趋势有哪些？

随着科技发展和金融创新的剧，金融市场出现了一些新的变化趋势。（1）资产证券化。（2）金融自由化。（3）金融全球化。（4）金融工程化。

6. 金融市场按交易标的物如何分类？

金融市场按交易标的物可分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场

7. 什么是货币市场和资本市场，分别有何特点？

货币市场又名短期浙江自学考试网金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。相对于资本市场其特点有：期限短、交易量大、流动性强、风险小、电子化程度高和公开性强等特点。

资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。

8. 货币市场、资本市场分别包括哪些类型？

货币市场主要包括同业拆借市场、票据市浙江自学考试网场、回购市场、货币市场基金。

资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场。

9. 大额可转让定期存单与传统的定期存单有何区别？

（1）定期存款记名不可转让；而NCDS不记名，可以转让；（2）定期存单金额没有限制；而NCDS面额较大；（3）定期存单的利率一般是固定的；而NCDS既有固定利率又有浮动利率；（4）而NCDS不能提前变现要想变现必须在二级市场上进行转让。

10. 金融市场的功能包括哪些？

（1）聚浙江自学考试网敛功能；（2）配置功能；（3）调节功能；（4）反映功能。

第二章同业拆借市场

1. 什么是同业拆借市场，其功能有哪些？

同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。其功能有：

（1）同业拆借市场的存在强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。

（2）同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平。

（3）浙江自学考试网同业拆借市场是中央银行实施货币政府的重要载体

（4）同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况

2. 同业拆借市场有何特点？

同业拆借市场的特点有：（1）市场准入方面一般有比较严格的限制；（2）融通资金期限短，流动性高；（3）交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短；（4）交易金额大，且一般不需要担保或抵押；（5）利率由供求双方协定，可以随行就市。

3. 同业拆借市场如何分类？

按拆借交易的浙江自学考试网媒介形式，可分为有形拆借市场和无形拆借市场。按拆借资金的保障方式，可分为有担保拆借市场和无提供拆借市场。按交易的性质，或可分为头寸拆借市场和同业借贷市场。按拆借交易的期限，可分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场。

4. 同业拆借市场的主要交易工具有哪些？

主要的交易工具有：本票、支票、承兑汇票、同业债券、转贴现、资金拆借。本票是同业拆借市场最常用的支付工具，又称“今日货币”。支票又称“明日浙江自学考试网货币”。

5. 同业拆借中经常使用利率有哪些？

LIBOR 、HIBOR、HIBOR、NIBOR等

6. 国际上最常用的同业拆借利率是什么，我国的同业拆借利率是什么？

国际上最常用的同业拆借利率是LIBOR，我国的同业拆借利率是SHIBOR

7. 常见的同业拆借期限有哪些，期限最短的是哪种？

常见的同业拆借期限有半日、隔夜、指定日等。期限最短的是半日拆。

8. 同业拆借市场起源于哪个国家？

同业拆借市场起源于美国浙江自学考试网。

第三章票据市场

1. 票据可依据哪些因素进行分类，各分哪几种类型？

按票据法可分为汇票、本票和支票。按用途可分为交易性票据和融资性票据。

2. 什么是融资性票据和交易性票据，分别举例说明？

融资性票据是指市场主体之间在没有真实贸易背景的情况下，纯粹以融资为目的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。如国库券、银行汇票、银行本票、商业本票、大额定期存单等。

交易性票据是产生于商品的生产与流通过程，以浙江自学考试网商品交易为基础。如银行承兑汇票、商业承兑汇票等。

3. 票据有什么特征？

其特征有：1是一种有价证券。2是一种无因证券。3是一种流通证券。4是一种要式证券。5是一种文义证券。6是一种设券证券。7是一种债权证券。

4. 什么是票据的背书、保证、贴现、转贴现、再贴现？

背书是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。

贴现是一种票据转让的方式，是指汇票持有人为了获得现款，将未来到期的商业票据转让浙江自学考试网给银行，银行在扣除一定的贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。

转贴现又称重贴现，是指办理贴现业务的商业银行需要资金的时，将已贴现的未到期的商业票据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，将其转让给其他金融机构，以满足其资金需求的行为。

再贴现是指中央银行开立账户的银行在需要资金时，将其贴现收进的未到期的票据转让给中央银行已进行资金融通的行为。

保证是指汇票债务人以外的第三人，担保特定的票据债务人能浙江自学考试网够履行票据债务的票据行为。

5. 票据的贴现率如何计算？（见例3－1）

6. 什么是短期融资券，目前我国实行的审批制度是什么？

短期融资融券 是指具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其期限长短一般不超过一年。目前，我国短期融资券实行“备案制”

第四章债券市场

1. 债券可按哪些因素进行分类？分别可分为哪几类？

按发行主体性质不同，可分为政府债券和公司债券。按发行浙江自学考试网主体国别不同，可分为国内债券和国际债券。按票面利率是否固定，可分为固定利率债券和浮动利率债券。按是否存在选择权，可分为普通债券和含权债券。

2. 欧洲债券和外国债券在发行人、发行市场所在地、计价货币上有何区别？

外国债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以该国货币作为计价货币的债券。债券发行人、发行市场所在地、计价货币分属2个国家。

欧洲债券指由国际金融机构、外国政府或外国公司发行的、以第三国浙江自学考试网货币作为计价货币的债券。债券发行人、发行市场所在地、计价货币分属3个国家。

3. 有哪些常见的外国债券？美国“扬基债券”；日本“武士债券”；中国“熊猫债券”。

4. 什么是含权债券？哪些债券是含权债券？

具有一定选择权的债券称为含权债券。主要有：可转换公司债券、可分离交易转换债券等。

5. 我国的国债有哪几种，其发行对象分别是什么？

记账式国债，向机构投资者和个人投资者发行。凭证式国债，主要向个人投资者发行浙江自学考试网，机构投资者也可认购。储蓄国债，只向个人投资者发行。

6. 什么是商业银行次级债券，它与次贷危机中的“次级债”有何区别？

商业银行次级债券是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于负债自后的债券。

7. 我国企业债和公司债券有何区别？其监管机构分别是什么？

企业债是由我国境内具有法人资格的非金融机构企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券的发行主体仅限于境浙江自学考试网内上市公司及发行境外上市外资股的公司。公司债券的监管机构是中国证监会，企业债的监管机构是发改委。

8. 债券发行市场和流通市场分别有什么作用？

债券发行市场的作用：1债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行。2债券发行市场可以引导资本德有效流动。3债券发行市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。

债券流通市场的作用：1，债券流通市场在一定程度上决定了债券的流动性。2，债券浙江自学考试网流通市场影响着后续债券的发行价格。3，债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资多元化的渠道。

9. 根据标准普尔对长期债的信用分级，如何区分投机级别、投资级别和垃圾债券？

AAA和BBB之间的债券一般划分为“投资级别”；BB和CC之间的债券一般划分为“投机级别”；其他水平的一般被划为“垃圾债券”。

10. 债券发行价格的确定方式？

招标式：1按标的不同分价格招标、收益率招标 2按招标规则不同分荷兰浙江自学考试网式招标、美式招标、混合式招标。簿记建档式，是一种系统化、市场化的债券发行价格的确定方式。定价式，是非市场化的发行方式，发行价格是由债券发行人、承销商和投资者共同协商确定的。

11. 什么是全额包销、余额包销？

全额包销：指证券承销机构先购买证券发行人发行的全部证券，之后再向投资者发售。

余额包销：指证券承销机构按证券募集说明书的发行条款，在销售截止日以内向投资者销售证券，如果在销售截止日证券的销售金额低浙江自学考试网于预先确定的金额，则由证券承销机构认购上述差额，并向债券发行人支付相应款项。

12. 按照债券交易性质的不同，债券的交易方式可分为哪几类？

可分为现券交易和回购交易。

13. 什么是回购交易？

回购协议是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定的期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为。

14. 我国债券流通市场有哪些类型？

主要有三个:1银行间债券市场:属于场外浙江自学考试网交易市场,每笔交易均通过询价的方式进行,主币成交；2交易所市场:属于场内交易市场，每笔交易均由投资者输入交易信息,最终由电子系统集中撮合完成交易；3商业银行柜台市场:属于场外交易市场,但与银行间债券市场不同的是,其参与者大多是个人投资者，机构投资者较少

第五章股票市场

1. 什么是股票，按照投资主体的不同性质可将股票分为哪几种？

股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资金时向出资者发行的、用以证明出资浙江自学考试网人的股东身份和权利，并根据股票持有人所持有股份数享有权益和承担义务的书面凭证。

按照投资主体的不同性质可将股票分为国有股、法人股、社会公众股。

2. 什么叫B股、N股、H股、S股？

B股称为境内上市外资股。H股是我国境内公司发行的，在香港上市的股票。N股是我国境内公司发行的，在纽约上市的股票。S股是我国境内公司发行的，在新坡上市的股票。

3. 如何计算股票的每股账面价值？

每股账面价价值＝净资产总额/总股浙江自学考试网数（见例题5－1）

4. 如何计算每股股票的内在价值？

内在价值＝预期股息/市场利率（见例5－2）

5. 股票市场的功能是什么？

股票市场的功能包括：1筹集资金 2引导资金合理流动，资源优化配置 3风险定价

6. 什么是创业板市场？创业板市场设立的目的是什么，有何风险？

创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。

其设立的目的是：浙江自学考试网1为高科技企业提供融资渠道，2通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展，3为风险投资基金提供“出口”，4增创新企业的股份流动性，5促进企业规范运作，建立现代企业制度

其风险有：1经营风险 2诚信风险 3股价大幅波动的风险 4技术风险 5投资者不成熟可能引发的风险 6中介机构服务水平不高带来的风险

7. 我国现阶段的股票发行制度是什么？

我国现阶段的股票发行制度是核准制。浙江自学考试网

8. 什么是私募发行、公募发行？

私募发行是指仅向少数特定投资者发行股票的一种方式。公募发行是指向广泛的不特定的投资者公开发行投票的一种方式。

9. 首次公开发行股票信息披露有何原则？

信息披露的原则：1真实性原则 2完整性原则 3准确性原则 4及时性原则

10. 证券交易委托类型有哪些？

主要有4种类型：市价委托、限价委托、停止损失委托、停止损失限价委托

11. 按照价格决定的特点证券交易制度可分为哪几种？浙江自学考试网

按照价格决定的特点证券交易制度可分为做市商交易制度、竞价交易制度。

12. 机构投资者的特点有哪些？

机构投资者的特点有：投资管理专业化；投资结构组合化；投资行为规范化

13. 股票交易方式有哪些？

主要包括：现货交易、期货交易、保证金交易。

14. 目前，我国A股实行的交割方式是哪种？

目前，我国A股实行的交割方式是T+1

第六章证券投资基金

1. 什么叫证券投资基金？其有何作用？

证券投资基金是指通过发售基金份浙江自学考试网额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由证券托管人托管，基金管理人管理，并以证券投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金作用：1.为中小投资者拓宽了投资渠道 2.把储蓄转化为投资，有力促进了产业和经济增长 3.有利于证券市场的稳定和发展 4.有利于证券市场的国际化

2. 证券投资基金可按哪些因素进行分类，分别可分哪几类？

根据动作方式不同，可分为封闭式和开浙江自学考试网

3. 什么叫开放式基金，什么是LOF？

开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不浙江自学考试网固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。LOF是指上市开放式基金，上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

4. 封闭式基金和开放式基金有何区别？

封闭式基金和开放式基金的区别有：（1）期限不同。（2）规模限制不同。(3)交易场所不同。(4)价格形成方式不同。（5浙江自学考试网）激励约束机制和投资策略不同。

5. 什么叫契约型基金和公司型基金？

契约型基金是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

6. 证券投资基金当事人有哪些？分别有何职责？

证券投资基金当事人有三类：

基金份额持有人：即浙江自学考试网基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

基金管理人：是基金产品的募集者和基金的管理者，其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

基金的托管人：就是负责托管基金的依法设立并取得基金托管资格的商业银行，基金托管人负债基金资产的保管、基金资产的清算。会计复核及对基金投资运作的监督的等方面。

7. 某封闭式基金认购浙江自学考试网费率为3%，某投资者以20000元认购该基金，则该投资者认购基金的份额是多少？P169

认购份额＝（认购金额－认购费用）/1＝14000

8. 基金收益分配的方式有哪些？P171

基金收益分配的方式有：分配现金、分配基金单位、不分配。

9. 某投资者持有开放式A基金50000份，基金单位份额净值为3元，基金赎回费率为3%，若该投资者赎回其持有的2000份A基金，投资者可收回多少资金？

赎回金额＝赎回数量*单浙江自学考试网位基金净值*（1－赎回费率）＝2000*3*97%＝5820

第七章外汇市场

1. 外汇有何特征？

特征：1.外币性2.可偿性3.可兑换性。

2. 外汇如何分类？

3. 外汇市场由哪些部分构成？

外汇市场由外汇市场客体、外汇市场主体、外汇市场组织形式。浙江自学考试网

4. 外汇市场有何作用？

外汇市场作用有：（1）实现购买力的国际转移（2）为国际经济交易提供资金融通（3）提供避免外汇风险的手段（4）便于中央银行进行稳定汇率

5. 外汇市场的组织形式有哪些？

外汇市场的组织形式主要有：场外市场方式和交易所方式。

6. 在直接和间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化有何种关系？

直接标价法下：本国货币越值钱，汇率值越小。

间接标价法下：本国货币越值钱，汇率值越大。

7浙江自学考试网. 在直接和间接标价法下，远期汇率的升水和贴水分别怎么表示？

直接标价法下：远期汇率＝即期汇率+升水（－贴水）

间接标价法下：远期汇率＝即期汇率－升水（+贴水）

8. 汇率可根据哪些因素进行分类？分别分为哪几类？

从计算角度，可分为基准汇率、交叉汇率。从制度角度，可分为固定汇率、浮动汇率。从银行买卖外汇角度，可分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率。从外汇交易支付通知方式，可分为电汇、信汇、票汇汇率。从外汇交易浙江自学考试网交割期限，可分为即期汇率、远期汇率。按能否反映货币实际价值，可分为名义汇率、实际汇率。

9. 即期外汇交易有哪些类型？

即期外汇交易类型有：电汇、信汇、票汇

10. 远期外汇交易有何目的？

远期外汇交易的目的有：一是利用远期外货交易进行套期保值。二是利用远期外汇交易来调整银行的外汇头寸。三是利用远期外汇市场进行外汇投机。

11. 什么是套汇交易、套利交易、掉期交易？

套汇交易：是指利用同一时间、不同地点、同种浙江自学考试网货币汇率的不一致。以低价买入某种货币的同时再以高价卖出，以谋取利润的一种外汇交易。

套利交易：也称利息套汇，是指两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差的外汇交易。

掉期交易：是指外汇交易者在外汇市场上买进或者卖出某种外汇的同时卖出（或买进）相同金额、但期限不同的同种外币的交易活动。

第八章黄金市场

1. 黄金有何属性？

黄金的属性：1.商品属性2.货币属性3.投资属性浙江自学考试网

2. 黄金期货交易有何特点？

黄金市场特点：1.黄金市场是多元化交易市场的集合2.商业银行在黄金市场中具有主导地位3.黄金市场是衍生交易占主导地位的市场。

3. 黄金市场有何功能？

黄金市场功能：1.价格发现功能2.资源配置功能3.投资避险功能

4. 黄金交易的交割形式有哪些？

1 .账面划拨这种形式一般用于黄金市场上的大宗交易，无论现货还是期货，一般都只需要在账面进行划拨，把存放在金库的某个属于某个国家或浙江自学考试网集团的黄金的所有者以改变。2 .实物交割多发生在私人或企业对新开采出来的黄金的交易，其特点是一手交钱，一手交货，交易完成，钱货两清。

5. 影响黄金价格的直接和间接因素分别有哪些？

影响黄金的价格直接因素:1.成本因素2.供求因素；影响黄金的价格

间接因素：1.政治局势与突发性事件2.世界经济的周期性波动3.通货膨胀4.美元汇率的波动5.相关投资品因素

第九章金融衍生品市场

1. 什么叫金融衍生品？其作用浙江自学考试网有哪些？

金融衍生品：又称金融衍生工具，是指其于价值依赖基本标的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约，金融期权合约、金融互换合约等。

作用：（1）有利于金融市场向完全市场发展。（2）价格发现。（3）投机功能。（4）风险管理。

2. 金融远期合约的主要产品有哪些？

主要产品：远期利率协议、远期外汇合

3. 金融期货合约的功能有哪些？

功能：（1）价格风险转移。（2）价格发现

4. 什么是金额浙江自学考试网期权合约？其买卖双方的权利义务如何规定？

金额期权合约是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产全力的合约。

5. 外汇期货合约的标的物是什么？

外汇期货合约的标的物是汇率

6. 外汇期货交易有哪些特点？

特点：①市场参与者广泛；②流动性不同；③场内交易④合约具有标准性；⑤违约风险；⑥履约方式

7. 金融互换合约有何特点？

特点：风险比较小；灵活性大；参与者信用比较高。

8. 浙江自学考试网金融互换合约的主要产品有哪些？

主要产品：货币互换、利率互换

9. 利率互换有何优缺点？

利率互换优点:①控制利率波动风险；②降低筹资成本；③风险较小；④逃避管制；⑤手续简便,交易容易迅速达成。

缺点:利率互换合约主要是不存在象金融期货合约交易市场一样的标准化合约,不易找到合适的交易对象,交易成本较高。

第十章国际金融市场

1. 什么是国际金融市场？它如何分类？

国际金融市场是指在居民和非居民之间或非居民和非居浙江自学考试网民之间，运用各种技术手段与通信工具，按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易以及其机制的总和。按客体，可分为国际外汇市场、国际货币市场、国际资本市场、国际黄金市场、国际衍生品市场。按市场主体分，可分为传统国际金融市场和离岸金融市场。

2. 离岸金融市场有哪些类型？

离岸金融市场的类型有：伦敦型、纽约型、避税港型。

3. 离岸金融市场和传统的国际金融市场的交易双方有何区别？

离岸金融市场浙江自学考试网的交易对手双方均为非居民。传统的国际金融市场的交易双方一方居民，一方为非居民。

4. 国际金融市场的作用有哪些？

国际金融市场的作用有：1 国际金融市场为全球范围的金融资源配置提供了机制；2 国际金融市场为全球范围的金融风险管理提供了机制；3 国际金融市场为促进世界经济的发展奠定了基础

第十一章金融资产定价与市场行为

1. 什么是货币的时间价值？

货币的时间价值是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时浙江自学考试网间的投资和再投资后所增的价值，也成为资金的时间价值。

2. 实际利率和名义利率的变化关系是什么？

名义利率＝实际利率+物价变动水平

当物价水平下降或升高时，要保持名义利率不变，要求实际利率要相应升高或下降。

3. 影响债券定价的因素有哪些？

影响债券价格的内在因素：①债券的期限②债券的票面利率③债券的提前赎回规定④债券的税收待遇⑤债券的流动性⑥债券的信用级别。

影响债券价格的外部因素：①基准利率②市场利率③浙江自学考试网通货膨胀水平④汇率波动

4. 有效市场如何分类，如何判断？

有效市场可分为三类：弱式有效市场即市场的价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，股票的技术分析失去作用，基本面分析还可能帮助投资者获得超额利润。半强式有效市场即资产的价格不仅反映了历史信息，还反应了所有与公司证券有关的公开信息。强式有效市场即若市场价格充分反应了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润是，浙江自学考试网市场即为强式有效市场。

三种有效市场有包涵与被包涵的层次关系，强式有效市场成立时，半强式有效必然成立；半强式有效市场成立时，弱式有效也必然成立。所以，在检验市场是否有效时，先检验弱式有效是否成立；若成立，再检验增强式有效是否成立；若成立，最后检验强式有效是否成立。

5. 有效市场理论的意义和缺陷有哪些？

1、理论意义①有效市场假说是现代金融市场理论的基石；②有效市场假说为定量研究金融市场运作提供了理论基浙江自学考试网础；③有效市场假说为研究金融市场准备了分析框架

2、实践意义①有效市场和技术分析；②有效市场和基本分析；③有效市场和证券组合管理。

缺陷：1、从理论渊源看，市场有效性理论脱胎于西方传统经济学的市场自发理论；

2、从认识理论看，市场有效性理论从现象形态出发，以资本价格市场部规则运动为依据，割断资本市场运行与整个经济运行的内在联系，否定经济规律对资本市场运行的支配作用，否定人们认识资本市场运动规律的主管能动浙江自学考试网性，把资本市场视为超社会超经济存在的纯粹的“物理试验场”；

3、市场有效性理论提出的理性模型存在着致命的弱点。尽管有效市场假说存在缺陷，但它对资本市场研究和投资实践还是起着重要的理论指导作用。

6. 无差异曲线的斜率与投资者的风险偏好有何关系？

斜率越高表明投资者对风险越厌恶，越小，表明投资者厌恶风险程度较轻。

第十二章金融市场监管

1. 金融市场监管的目标是什么？

目标:1 维护市场金融体系的安全和稳定；2浙江自学考试网 保护存款人和投资人的利益

2. 金融市场监管的原则有哪些？

原则：1 依法监管原则；2 合理性原则；3 协调性原则；4 效率原则

3. 美国、英国、日本金融市场监管体制分别有何特点？

美国:美国的金融市场监管体制是由联邦政府和州政府共同负责的分业监管,分为联邦管理系统和州管理系统两部分.特点:①分业监管体制②双线监管模式③明晰的金融监管法律体系.

英国:英国是金融业发展最早的国家,实行单线多头式的混业监管浙江自学考试网模式,监管权集中于中央政府,有不同的监管机构对不同的金融市场机构和金融业务进行监管.特点:①金融市场监管的权利高度集中②快速而彻底的体制改革③温和的监管理念④金融市场监管的职能从中央银行分离,建立了金融市场监管制衡机制.

日本:日本一直将美国模式作为范本,在战后实行分业监管体制,在20世纪末,同英国一样实施了金融体制改革,转变为混业监管体制.特点:①突出市场监管的独立性②从带有浓厚的行政管理色彩向缩浙江自学考试网小行政监管范围转变,逐步增强市场约束在监管中的作用③分业监管与功能监管的统一,高度重视分业监管的优势,更注重功能监管.

4. 分业监管和混业监管有何区别？

主要的区别有：1监管成本:分业监管过高;混业监管低,课实现规模经济；2监管效率:分业监管低,会出现重复监管或监管真空;混业监管资源配置可以实现效率最优,弹性较大；3 监管目标:分业监管很难形成一个明确统一的整体监管目标;混业监管,监管目标简要而明浙江自学考试网确；4监管能力:分业监管具有专业化优势;混业监管有规模效应,其监管更具全局性；5 监管协调:分业监管需要协调;混业监管不存在监管部门之间的冲突,矛盾只存在于监管机构的内设部门之间,协调起来较为容易；6对金融行业差异性的适应能力:分业监管更能适应不同金融行业的差异性,根据不同行业的特殊性,区别对待不同金融市场机构或金融市场业务,确定各自的监管标准和要求制定,制定有针对性的监管手段和措施,有效地控制金浙江自学考试网融风险保持金融市场稳定;混业监管由于金融业个部门具有各自的特征，因此各监管机构的目标方式和理念没有统一的标准，使综合性监管机构对内部专业化极强的各监管部门难以协调，不得不对各自目标有所取舍。

5. “一行三会” 分别是什么？

分别指中国人民银行；银监会，证监会，保监会。

6. 我国金融市场监管模式是什么？

我国金融市场监管模式是分业监管

7. 我国现行金融市场监管体制存在的问题和解决对策是什么？

存在的问题：浙江自学考试网1国内混业经营的现实要求已经使分业监管的业务基础发生变化①银行证券保险业具体业务的日益混合与渗透式分业监管的难度大②金融控股公司热潮的兴起，使分业监管的难度大。2外资金融市场机构的涌入使我国监管模式面临挑战。3混业经营趋势使得我国现行分业监管体系所隐含的问题日益突出。

建议：1建立未来统一监管的构想。2推动监管的市场化发展。3完善“三会”的监管体系

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